詞彙

A股

內地公司的內資股, 以人民幣交易及作面值,買賣雙方必須是內地居民。

AMS/3

第三代自動對盤及成交系統 ,即香港現貨市場的交易系統。

股東周年大會

英文簡稱AGM,即法律規定須於每個財政年度舉行的股東會議。

套戥

運用投資工具於兩個市場的差價來賺取利潤的投資策略。

賣盤價

賣方將會按這價格沽出投資產品。

競價限價盤

投資者預期在聯交所開市前及收巿競價交易時段,按某個特定價格或更理想的價格執行的買賣盤。

競價盤

無須在聯交所開市前及收巿競價交易時段輸入價格的買賣盤。

平價

正股價格相等於認購證或認沽證/期權的行使價。

平均回報認股證

這特種認股證在到期時會將定期參考價(有可能高於或低於行使價)的平均值與行使價比較,以計算出最終支付金額。

B股

內地公司的內資股,面值為人民幣,但以港元或美元等外幣交易,買賣雙方可以是海外人士及持有合法外幣存款的內地居民。

均衡基金

投資於股票及債券的基金。

買盤價

買方將會按此價格購入投資產品。

藍籌股

具規模的大型公司的股票,這些公司市值一般較高,及通常為市場指數的成份股。

一手

某隻股票在交易所買賣的最少股數單位,或該數的倍數。

鍋爐室
  • 金融騙局的一種,當中自薦造訪者採用高壓推銷手段誘使投資者購買一文不值的投資工具。
債券

債務工具的一種,作籌集資金之用。

紅股

上市公司根據現有股東的持股狀況,按比例派發股份,作為股息。

截止過戶日期

過戶處停止處理上市公司股份轉讓的特定時段。

認購期權

持有人有權在指定限期內,以指定價格買入一定數量的相關資產。

認購證

持有人有權在指定限期內,以指定價格買入一定數量的相關資產。

可贖回

投資工具的特點,指發行人可以在投資工具到期前向持有人償付本金。

資本重組

股本削減、合併或拆細所引致的上市公司股本變動。

設定回報上限認購證

這特種認股證的潛在利潤設有「上限」,即使正股價格的表現遠超於上限價,持有人只可獲得利潤的上限。

牛熊證

按近乎一比一的基準緊貼相關資產的衍生工具。

中央結算系統

香港現貨市場的結算及交收系統。

客戶戶口資料確認程序

核數師要求經紀行的客戶確認他們於經紀行的股票戶口結餘的程序。

B類基金

無須支付認購費的基金。

兌換率

指行使一份認股證可換取相關資產的單位數目。 一般來說,兌換股份的衍生認股證的兌換率為1(即一份認股證兌換一股股份),或0.1 (即10份認股證兌換一股股份)。

企業行動

企業行動指那些由上市公司展開並可能會影響其發行的股份或債券的行動。常見的企業行動包括股份拆細、派息公布及公司轉名等。

息票

發債機構向債券持有人支付的利息。

票面息率

發債機構以此息率每年按債券的本金向債券持有人支付利息。

信貸風險

發債機構未能向債券持有人支付利息及/或本金的風險。

信貸掛鉤票據

回報與某家或某組公司所發生的信貸事件掛鉤的結構性投資產品。

中國證監會

全稱為中國證券監督管理委員會,即內地的證券監管機構。

現時孳息率

票面年息率除以現價得出的債券回報率。

代管人

負責保管互惠基金資產的機構。

黑池

黑池指以交叉盤形式成交的場外交易平台,當中不會公開買賣雙方的身份及交易詳情。有些經紀行會利用黑池交易,為機構投資者轉移大批股份,而市場將無從得知這些交易。這類交易通常會涉及一個中間參考價。

即日鮮

同日買入及賣出某隻股票,利用股價變動獲利。

衍生認股證

衍生認股證由金融機構發行,可與單一或一籃子的股票、指數、貨幣、商品或期貨合約掛鉤。

衍生工具

金融投資工具的一種。它的價值及回報受相關資產,如股票、指數、商品等影響。

直接成交

由一間經紀行同時代表買方及賣方,以「交叉盤」形式進行交易,當中毋須透過聯交所的交易系統配對。在買賣完成後的十五分鐘 ,才經交易系統作出匯報。

盈息認股證

當正股在到期日前派發股息時,這特種認股證亦會向持有人派發類似的股息。

雙重存檔制度

雙重存檔制度規定上市申請人及上市公司須同時向證監會及香港聯合交易所提交信息披露及相關文件。

實際槓桿比率

表示當正股價格變動1%時,認股證理論價格預期變動的比率。

額外的供股股份

供股中沒有獲其他股東承接的供股股份。

交易所參與者

擁有香港聯合交易所或香港期貨交易所交易權的經紀行。

交易所買賣基金

通常緊貼市場指數並在股票交易所買賣的基金。

除息日

上市公司宣布派息的截止過戶日期的最早日期前兩個交易日。

主管人員

註冊機構日常運作的監督人

行使價

即認股證或期權持有人買賣相關資產的預定價格。

股東特別大會

英文簡稱EGM。持有合計若干數量投票權的董事或股東所召開的股東會議,目的為商討某項特定決議案。

公平價值

根據正股的價格及預期波幅、認股證的到期時限及行使價、正股的預期派息比率,以及當時的利率,以特定的定價計算方法,例如"畢蘇 (Black Scholes)"計算出來的認股證價格。

最後支付金額

鎖定回報認股證的最後支付金額是所有計價日鎖定的利潤(包括零回報)的平均值。

未知價定價方式

按照即將錄得的未來資產淨值為基金定價。

公眾持股量

可供買賣而由公眾持有的股份。

對沖基金的基金

投資於多隻對沖基金的基金。

基本分析

研究公司的財務和營運狀況的分析方法。

期貨合約

期貨合約的買賣雙方承諾於日後某個指定日期,以預先釐定的價格買入或沽出指定數量的相關資產(即正股)。

槓桿效應

利用較低價格的投資工具來捕捉較高價值投資工具的價格變動走勢。

槓桿比率

槓桿比率量度認股證價格受正股價格變動影響的程度。基本槓桿比率反映買入正股的成本相等於買入認股證的成本的倍數。實際槓桿比率則表示當正股價格變動1%時,認股證理論價格預期變動的比率。

一般授權

取得一般授權的聯交所上市公司有權將股本擴大最多20%,但有關決議案必須在股東周年大會上投票表決。

股東大會

上市公司每年或為特別原因而召開的股東會議。

創業板

聯交所旗下供增長型公司上市的市場。

保證基金

除非出現某些預先訂明的限制條件,否則會向持有人提供回報率保證的基金。

H股

在香港上市的內地註冊成立的企業以港元作面值的股份。

對沖

運用這種防禦性投資策略的投資者會持有與其投資相關的其他投資工具(如期貨或期權合約等衍生工具)的相反持倉,以抵銷所持投資價格走勢逆轉的風險。

對沖基金

採用多種不同另類投資策略的基金。

銀行同業拆息

香港銀行同業拆息,即香港銀行同業市場 提供的港元貸款利率。

香港結算

香港中央結算有限公司,為香港現貨市場的結算公司。

香港金融管理局

香港銀行的前線監管機構。

退保說明文件

此文件列出投資者在投資相連壽險計劃在到期前不同時段預計可取回的金額。

引伸波幅

透過特定的期權定價模式,按照認股證的市價反過來推算所「引伸出」的正股價格波幅。

指數基金

投資回報與特定指數的表現掛鉤的基金。

獨立非執行董事

獨立非執行董事

內幕交易

根據內幕消息而進行股票或衍生工具交易,藉此圖利或避免虧損。

價內

正股價格高於認購證/認購期權的行使價,或低於認沽證/認沽期權的行使價。

內在值

如屬認購證,其內在值是零或(正股價格 – 行使價),以較高者為準。如屬認沽證,其內在值是零或 (行使價-正股價格),以較高者為準。

投資相連壽險計劃

結合基金投資的人壽保險計劃。

投資者賠償公司

該公司負責接收和評估投資者向賠償基金提出的申索,並釐定賠償額。

投資者賠償基金

基金旨在向因經紀行違責而在香港交易所買賣的產品上蒙受虧損的投資者作出賠償。

投資者賠償基金

基金旨在向因經紀行違責而在香港交易所買賣的產品上蒙受虧損的投資者作出賠償。

投資者個人戶口

投資者在中央結算系統以個人名義開立的戶口,只會存放其名下股票。

槓桿效應

利用較低價格的投資工具來捕捉較高價值投資工具的價格走勢。

持牌法團

持有獲准在香港進行受規管活動的證監會牌照的公司。

限價盤

按指定價格或更理想價格買賣證券的指令。

流通量提供者

指定的經紀行,以「回應開價要求」或「持續報價」的方式,替某隻衍生認股證提供流通量。

上市文件

衍生認股證的上市文件分為兩類:基礎上市文件載列發行商或擔保人的背景及財政狀況資料;補充上市文件則詳列認股證的特點及條款。

鎖定回報認股證

於計價日處於價內時會鎖定利潤的特種認股證。但若於計價日處於平價或價外,其利潤即等於零。

主板

聯交所旗下供具規模公司上市的市場。

追繳保證金(孖展)通知

當保證金(孖展)戶口的股票價值跌至低於經紀行設定的維持按金水平,經紀行會要求戶口持有人存入現金或證券來「補倉」。

市價盤

按當時市價買賣證券的指令。

到期啟動認股證

這特種認股證除了設有行使價外,還另設「啟動行使價」。 當認股證相對啟動行使價處於價內的話,它便會錄得利潤 ,數額會根據行使價而非啟動行使價來釐定。

互惠基金

以有限責任公司形式成立的基金。

資產淨值

將基金的資產總值減去負債再除以基金單位數目而得出的價值。

非執行董事

就於香港註冊成立的認可機構而言,指並非執行董事的董事。換言之,非執行董事不是認可機構的僱員,在認可機構亦沒有擔當與其董事職務有關的任何其他職務 。

未登記股東

通常透過經紀行或銀行持有股份並以代名人名義登記的股東。

期權

期權是一種涉及買賣雙方的合約,賦予買方權利而非責任,在日後以指定的價格,從賣方買入或向賣方沽出相關資產。

場外市場

場外交易市場

價外

正股價格低於認購證/認購期權的行使價,或高於認沽證/認沽期權的行使價。

銷售文件

列出基金的投資目標、資產組合及交易機制的文件。

列出結購性產品的特點、風險及交易機制的文件。

市盈率

將股價除以每股盈利而得出的數值。

面值

由發行商設定,在股票、債券和票據上顯示的價值。

仙股

價格較低的股票

定期現金結算金額

指在每個計價日,比較定期參考價及行使價而計算出來的「鎖定」利潤。

定期參考價

指在緊接每個計價日之前5個交易日,所掛鉤的投資工具(例如某股票) 的平均收市價。

獲配售人

通過配售獲發新股的人士。

配售

集資方式的一種,上市公司透過將股份配發予指定人士。

匯集風險

為取得銀行貸款,經紀行或會將孖展客戶的股票轉按給銀行。 如經紀行出現財政問題,銀行或會將其轉按的股票出售,以抵償貸款。 在這情況下,孖展客戶可能無法取回所有股份, 此為「匯集風險」。

本金

債券的票面值。

主要推銷刊物

這刊物說明投資相連壽險計劃項下可選擇的基金的投資目標、回報計算及其他相關資料。

私有化

上市公司撤回在交易所的上市地位。

認沽期權

持有人有權在指定限期內,以指定行使價沽出一定數量的相關資產。

認沽證

持有人有權在指定限期內,以指定行使價沽出一定數量的相關資產。

招股章程,招股書

載有即將發售的股票或債券詳情的文件

亦稱銷售文件或基金說明書,載列基金的投資目標、資產組合及買賣機制。

溢價

指認股證價格較內在值高出的百分比, 一般以正股價格的比率來表示。

期權合約的價格

如期貨合約的現價高於相關資產的價格,期貨合約便屬高水。

房地產投資信託基金

英文簡稱為REIT,投資於能賺取收入的房地產投資組合的基金。

紅籌股

在中國境外註冊成立,但業務、資產、市場和擁有權均以中國內地為主的公司的股份。

註冊機構

獲證監會註冊可在香港進行受規管活動的銀行。

登記股東

以個人名義登記其所持有的公司股份的股東。

股份登記處

俗稱「過戶處」,為上市公司更新股東名冊的私人公司。

受規管活動

由證監會規管的十類業務活動,包括證券交易、期貨合約交易、提供資產管理,以及就機構融資提供意見等。

再投資風險

如可贖回債券持有人將發行商贖回債券後的收益重新投資,其投資回報或會減少,此為「再投資風險」。

有關人士

獲准進行《證券及期貨條例》所界定的受規管活動的銀行職員。

負責人員

監督證監會持牌法團日常運作的人士。

供股

通過供股安排,現有股東可行使獲配發的供股權,按現時持股比例認購新股。

二/三線股

規模較小的上市公司股票,一般市值較低。

交收指示

投資者向中央結算系統發出交收指示後,他在某一經紀行的中央結算系統戶口內的股票,在不牽涉實物股票的情況下,轉移至另一個經紀行在系統內的戶口。

股份合併

若干現有股份合併為一股新股。

股份拆細

現有股份分拆為若干新股,又稱為股份分拆。

夏普比率

經風險調整的回報指標,計算方法是將投資工具的年度投資回報除以年率化標準差。

沽空

投資者先沽出從經紀行或第三者借入的證券,然後在低位購回,從中獲利。

索定能比率

經風險調整的回報指標,計算方法是將投資工具的年度投資回報除以回報的跌勢差。

股東特別大會

英文簡稱SGM。持有合計若干數量投票權的董事或股東所召開的股東會議,目的為商討某項特定決議案。

保薦人

進行盡職審查,從而協助擬申請上市的公司在聯交所上市的公司。

差價

指買入及賣出價的差別。

股份獨立帳戶

經紀行在中央結算系統開立的戶口下的分戶口,用以存放指定客戶的股份。

止蝕盤

在價格升穿指定水平後買入證券,或在價格跌穿指定水平後賣出證券的指令。

雙向(馬鞍式)認股證

這特種認股證結合一認購證及一認沽證。兩隻認股證的正股、行使價及到期日均相同。 它適合那些預期正股價格會大幅波動的投資者。

行使價

即認股證或期權持有人買賣相關資產的預定價格。

股本認股證

這類認股證由上市公司發行,賦予持有人認購該公司股份的權利。

停牌

上市公司的股份暫停交易。

結構性產品

投資回報與相關資產表現掛鉤的合成投資產品。

收購

通過購買股份或公司合併來取得某公司的控制權。

技術分析

使用價格及成交量圖表來預測投資工具的價格走勢的分析方法。

認股證在市場上流通的數量

已發行的認股證單位的總數,減去發行商及所屬集團的其他成員所持的數量。

時間值

認股證價格高於內在值的數額。 認購證的內在值取零及(正股價格 – 行使價)較高者。 認沽證的內在值則取零及 (行使價-正股價格)較高者。

先舊後新配售

集資方法的一種,現有上市公司大股東先將股份配售予獨立人士,然後再認購公司發行的新股。

受託人

保管單位信託基金的資產的公司。

可轉讓證券集體投資計劃 III (UCITS III)

監管在歐盟成員國成立的基金的歐盟委員會法規, 當中容許基金投資於金融衍生工具。

未經認可的基金

並無經證監會認可的基金。

單位信託基金

以信託運作的基金。

非上市零售結構性產品

非上市零售結構性產品包括股票掛鉤存款、股票掛鉤票據、股票掛鉤投資、信貸掛鉤票據 、基金掛鉤票據、商品掛鉤票據及指數掛鉤票據。

波幅

量度個別金融投資工具價格變動,通常以年率化每日價格的標準誤差作為指標。 波幅愈大即指有關投資工具在指定時間內價格上落的幅度愈高。

投票表決方式

在這投票機制下,每名股東擁有的投票票數相等於持有的股數。

舉手表決方式

出席股東大會的股東以一人一票方式投票。

認股證

認股證是一種賦予投資者權利(而非責任)的投資工具,讓投資者可以在未來某個指定日期或之前,以指定價格買賣該認股證的相關資產(例如某股票)。

窗口定界認股證

這特種認股證如果在「窗口期」內被定為出局,(即就窗口定界認購證而言,倘若正股的收市價在窗口期內任何一個交易日等於或低於「定界行使價」時; 或就窗口定界認沽證而言,倘若正股的收市價在窗口期內任何一個交易日等於或高於「定界行使價」時),它便會在隨後停止交易,而持有人會獲發定額回扣。

至通知贖回時孳息率

可提早贖回債券被贖回前所得的總票面息與本金之和除以現價得出的回報率。

到期孳息率

持有債券至到期日而得到的票息與本金之和除以債券現價得出的回報率。